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市場持續向好 壓庫有所擡頭

市場持續向好 壓庫有所擡頭

編前:中國汽車流通協會發布了最新一期“中國汽車經銷商庫存預警指數調查”(VIA)。10月汽車經銷商庫存預警指數爲54.1%,環比上升0.1個百分點,同比下降8.3個百分點。本期大數據展示了10月整體庫存預警指數、分指數,分區域、分品牌預警指數等情況,以及經銷商對11月車市的預期。

調查說明:中國汽車流通協會自2012年構建了汽車經銷商庫存預警指數,以把握市場脈搏、輔助調控決策、監控運營風險。在指標設置上,庫存預警指數選擇與汽車庫存量變動密切相關的指標形成綜合指數,相關指標主要包括汽車市場總需求、4S店集客量、成交率、價格變動、銷量變動、庫存變動、從業人數變動、流動資金狀況和經營狀況。

調查對象:主要爲2016年度中國汽車流通行業百強經銷商集團,覆蓋全國大部分省市區的1000多家4S店,涵蓋國內市場上主要量產銷售的進口、合資、自主品牌共55個。

一、10月庫存預警指數有所上升

庫存預警指數以50%作爲榮枯線,50%以下屬於合理範圍。庫存預警指數越高,反映出市場的需求越低,庫存壓力越大,經營壓力和風險越大。10月,中國汽車經銷商庫存預警指數爲54.1%,環比上升0.1個百分點,較去年同期下降8.3個百分點。從今年各月的指數看,均位於榮枯線之上,8月相對較低,9月、10月又開始上升。

10月,我國宏觀經濟回暖,“銀十”旺季凸顯。受益於廠家支持政策力度加大,同時各地方利好政策紅利延續,汽車市場持續向好。北方部分地區進入秋收時節,在一定程度上影響農村消費者購車。月末,新疆地區疫情反覆,短期市場承壓。臨近年底,由於廠家任務指標過高、壓庫嚴重,導致經銷商庫存壓力增大,資金回籠速度較慢。年底促銷衝量,汽車價格將進一步下探,經銷商盈利下降。

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二、分指數普遍下降

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從10月分指數情況看,庫存指數、市場需求指數、平均日銷量指數、從業人員指數環比均有不同程度的下降,經營狀況指數環比大幅上升。具體看,庫存指數爲55.3%,環比下降2.6個百分點;市場需求指數爲47.3%,環比下降0.9個百分點;平均日銷量指數爲42.5%,環比下降5.9個百分點,是下降最多的;從業人員指數爲46.9%,環比下降0.5個百分點;經營狀況指數爲49.2%,環比上升3.8個百分點。

三、西區庫存上升較快

從區域指數情況看,10月各地情況並不相同,北區、東區、南區庫存預警指數均有所下降,但西區庫存上升較快。具體看,北區指數爲55.4%,環比下降2.8個百分點;東區指數爲53.3%,環比下降0.9個百分點;西區指數爲55.9%,環比上升4.3個百分點,這主要是由於新疆疫情反覆,客流和銷量回落;南區指數爲49.0%,是惟一位於榮枯線以下的地區,環比下降0.8個百分點,庫存壓力緩和。

四、豪華品牌庫存壓力增加

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從分品牌類型指數看,各品牌進入年末補庫階段,10月進口&豪華品牌指數上升,主流合資品牌、自主品牌指數環比下降。具體看,進口&豪華品牌指數爲52.0%,環比上升4.7個百分點,庫存壓力有所增加;主流合資品牌指數爲55.3%,環比下降2.3個百分點;自主品牌指數爲53.0%,環比下降1.3個百分點。

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五、分指標和上月相比變化不大

1.成交率基本持平

調查顯示,10月成交率基本和上月持平。經銷商認爲基本持平的比例爲50.4%,認爲下降的佔23.0%,認爲增長的佔26.6%。

2.成交價格基本持平

10月,除了成交率和上月持平,成交價格也基本持平。調查顯示,經銷商認爲價格基本持平的比例爲49.0%,認爲降價的比例爲29.3%,認爲漲價的比例爲21.6%。

3.庫存量總體持平

調查發現,10月庫存量在與上月持平的基礎上略有增長。經銷商認爲庫存量基本持平的比例爲53.2%,認爲增長的佔25.2%,認爲下降的佔21.6%。

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六、10月庫存係數同比大幅上升

1.10月庫存係數爲1.57

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10月,汽車經銷商綜合庫存係數爲1.57,較去年同期的1.39大幅上升12.9%,環比小幅上升0.6%,庫存水平位於警戒線以上。根據汽車行業通行的慣例,庫存係數在0.8~1.2之間,說明庫存處在合理範圍;庫存係數>1.5,說明庫存達到警戒水平,需要關注;庫存係數>2.5,說明庫存過高,經營壓力和風險都非常大。從庫存預警指數和庫存係數可以看出,兩者變動方向和趨勢具有一致性。“銀十”旺季,各地的營銷活動全面展開,再加上9月末的北京車展和新車投放等共同作用下,進一步加速市場需求釋放。隨着廠家衝擊年度目標,壓庫現象擡頭,經銷商庫存壓力開始上升。

3.東風英菲尼迪庫存深度最高

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10月,庫存深度超過2個月的品牌有7個,排名前三的分別是東風英菲尼迪、上汽斯柯達、上汽榮威。

2.各品牌庫存係數與上月基本持平

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10月,各品牌類型的庫存係數與上月相比變化不大。其中,進口&豪華品牌庫存係數爲1.31,環比上升0.8%;主流合資品牌庫存係數爲1.57,環比上升1.3%;自主品牌庫存係數爲1.71,與上月相同。相比之下,自主品牌庫存係數最高。豪華品牌在消費升級帶來的高端換購需求和促銷價格下探的影響下,市場表現持續走強,庫存係數處於合理範圍內。合資品牌和自主品牌持續發力,延續9月的市場表現,庫存壓力相當。

七、11月車市有望持續高位

1.11月市場需求或增加

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經歷“金九銀十”的喜悅後,經銷商繼續看好11月車市,認爲市場需求會增加。調查顯示,認爲11月需求持平的比例爲48.5%,認爲增加的比例爲37.3%,認爲減少的只佔14.2%。

2.11月經營狀況或平平

儘管市場需求延續,但經銷商大多認爲11月經營狀況平平,這可能和年底促銷汽車價格下降影響經銷商盈利有關。調查顯示,認爲經營狀況一般的佔60.0%,認爲好的佔27.4%,認爲不好的佔12.6%。

小結:

1.隨着我國宏觀經濟逐步回暖,車市也迎來了傳統“金九銀十”銷售旺季。在各地利好政策延續、廠家加大銷售支持政策力度等因素影響下,汽車市場持續向好。但由於臨近年底,壓庫現象又開始嚴重,經銷商庫存壓力增大,資金回籠速度較慢。

2.自年初以來,促汽車消費政策已取得較好效果,後續利好政策可能有所回收,再加上臨近年末,廠家和經銷商進入銷量目標衝刺階段,庫存壓力或將加大,但銷售旺季有望延續。到了11月,“雙十一”電商活動將釋放一部分汽車增量,另外廣州車展及其他地方車展也會對銷量有一定拉動,市場需求或繼續增長。所以經銷商普遍看好11月車市,中國流通協會預測11月乘用車銷量將持續高位,約在190萬輛左右。雖然年底促銷活動較多,但爲了衝量,汽車價格下探,經銷商盈利反而會下降。

注:北區包含北京、河北、河南、黑龍江、吉林、遼寧、內蒙古、山西;南區包含福建、廣東、廣西、海南、湖北、湖南、江西;東區包含安徽、江蘇、山東、上海、天津、浙江;西區包含甘肅、貴州、陝西、四川、新疆、雲南、重慶、寧夏、青海、西藏。

中國汽車流通協會 《 中國汽車報 》(2020-11-16  014-015 版)

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